2023年以降の新 Zelandaの債券スワップスプレッドの上昇は主に米国の金融ショックが原因です U.S. financial shocks drive most of New Zealand’s rising bond-swap spreads since 2023.

2023年半ば以降,ニュージーランド政府の債券スワップスプレッドは拡大し,特に世界的な流動性のストレス中に,市場の変動が増加したことを示しています. Since mid-2023, New Zealand’s government bond-swap spreads have widened, reflecting increased market volatility, particularly during global liquidity stress. ニュージーランド準備銀行は,構造的ベクトル自動破壊モデルを使って,米国の金融ショックが10年間の長期的変動の65%を説明し,ニュージーランドの金融市場における世界的環境の強い影響を強調していることを明らかにした. A Reserve Bank of New Zealand analysis using a structural vector autoregression model finds that U.S. financial shocks explain about 56% of the long-term variation in the 10-year spread, highlighting the strong influence of global conditions on New Zealand’s financial markets. 国内要因も米国要因も上昇に寄与し,国債の利差の国際的傾向を反映しています. Both U.S. and domestic factors have contributed to the rise, mirroring broader international trends in sovereign bond spreads.